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Angaben zu Finanzinstrumenten

Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach IFRS 9

Buchwert 30.09.2021

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
ohne nachträgliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
mit nachträglicher Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizulegen­der Zeitwert 30.09.2021b

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

6.337

6.337

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

5.621

5.621

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

8.489

 

 

8.489

 

 

8.489

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

0

 

 

 

0

 

0

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

4.516

4.516

 

 

 

 

4.547

davon: gezahlte Collaterals

AC

493

493

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

1.914

1.914

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

 

 

0

 

 

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

223

 

 

 

223

 

223

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

551

 

551

 

 

 

551

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.270

 

 

 

1.270

 

1.270

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

458

 

 

 

458

 

458

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

250

 

 

 

250

 

250

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

331

 

 

 

331

 

331

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

1.553

 

 

314

1.239

 

1.553

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

241

 

 

 

 

241

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

419

419

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

34

 

34

 

 

 

34

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

8.235

8.235

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

91.645

91.645

 

 

 

 

100.707

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

3.896

3.896

 

 

 

 

4.003

Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuldscheindarlehen

AC

484

484

 

 

 

 

571

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

3.300

3.300

 

 

 

 

3.536

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.014

7.014

 

 

 

 

7.032

davon: erhaltene Collaterals

AC

1.324

1.324

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

1.921

1.921

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

134

134

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

32.806

 

 

 

 

32.806

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

464

 

 

 

464

 

464

davon: Dritten gewährte Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

0

 

 

 

0

 

0

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

17

 

 

 

17

 

17

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

198

 

 

171

28

 

198

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

1.020

1.020

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

16.893

16.893

 

 

 

 

4.547

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

8.489

 

 

8.489

 

 

8.489

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

585

 

585

 

 

 

585

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

1.496

 

 

 

1.496

 

1.496

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

117.515

117.515

 

 

 

 

115.849

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

464

 

 

 

464

 

464

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurden die Erleichterungsvorschriften des IFRS 7.29 in Anspruch genommen.

Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach IFRS 9

Buchwert 30.09.2021

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
ohne nachträgliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
mit nachträglicher Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizu-
legender
Zeitwert
30.09.2021b

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

6.337

6.337

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

5.621

5.621

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

8.489

 

 

8.489

 

 

8.489

 

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

0

 

 

 

0

 

0

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

4.516

4.516

 

 

 

 

4.547

 

davon: gezahlte Collaterals

AC

493

493

 

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

1.914

1.914

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

 

 

0

 

 

0

 

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

223

 

 

 

223

 

223

 

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

551

 

551

 

 

 

551

 

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

 

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.270

 

 

 

1.270

 

1.270

 

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

458

 

 

 

458

 

458

 

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

250

 

 

 

250

 

250

 

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

331

 

 

 

331

 

331

 

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

1.553

 

 

314

1.239

 

1.553

 

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

241

 

 

 

 

241

 

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

419

419

 

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

34

 

34

 

 

 

34

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

8.235

8.235

 

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

91.645

91.645

 

 

 

 

100.707

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

3.896

3.896

 

 

 

 

4.003

 

Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuldscheindarlehen

AC

484

484

 

 

 

 

571

 

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

3.300

3.300

 

 

 

 

3.536

 

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.014

7.014

 

 

 

 

7.032

 

davon: erhaltene Collaterals

AC

1.324

1.324

 

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

1.921

1.921

 

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

134

134

 

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

32.806

 

 

 

 

32.806

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

464

 

 

 

464

 

464

 

davon: Dritten gewährte Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

0

 

 

 

0

 

0

 

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

17

 

 

 

17

 

17

 

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

198

 

 

171

28

 

198

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

1.020

1.020

 

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

16.893

16.893

 

 

 

 

4.547

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

8.489

 

 

8.489

 

 

8.489

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

585

 

585

 

 

 

585

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

1.496

 

 

 

1.496

 

1.496

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

117.515

117.515

 

 

 

 

115.849

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

464

 

 

 

464

 

464

 

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurden die Erleichterungsvorschriften des IFRS 7.29 in Anspruch genommen.

Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach IFRS 9

Buchwert 31.12.2020

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
ohne nachträgliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert über das sonstige Ergebnis
mit nachträglicher Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Bei­zu­legen­der Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizu­legender Zeitwert
31.12.2020b

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

12.939

12.939

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

6.007

6.007

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

7.516

 

 

7.516

 

 

7.516

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

0

 

 

 

0

 

0

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

4.722

4.722

 

 

 

 

4.758

davon: gezahlte Collaterals

AC

543

543

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

1.676

1.676

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

 

 

0

 

 

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

203

 

 

 

203

 

203

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

425

 

425

 

 

 

425

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.992

 

 

 

1.992

 

1.992

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

889

 

 

 

889

 

889

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

77

 

 

 

77

 

77

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

819

 

 

 

819

 

819

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

2.047

 

 

21

2.026

 

2.047

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

248

 

 

 

 

248

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

206

206

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

32

 

32

 

 

 

32

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

9.760

9.760

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

87.702

87.702

 

 

 

 

97.655

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

5.257

5.257

 

 

 

 

5.393

Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuldscheindarlehen

AC

490

490

 

 

 

 

586

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

3.886

3.886

 

 

 

 

4.167

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.206

7.206

 

 

 

 

7.270

davon: erhaltene Collaterals

AC

1.530

1.530

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

1.703

1.703

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

6

6

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

32.715

 

 

 

 

32.715

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

478

 

 

 

478

 

478

davon: Dritten gewährte Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

8

 

 

 

8

 

8

davon: in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte

FVTPL

129

 

 

 

129

 

129

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

386

 

 

334

52

 

386

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

398

398

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

23.874

23.874

 

 

 

 

4.758

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

7.516

 

 

7.516

 

 

7.516

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

457

 

457

 

 

 

457

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

2.198

 

 

 

2.198

 

2.198

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

116.402

116.402

 

 

 

 

115.071

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

478

 

 

 

478

 

478

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurden die Erleichterungsvorschriften des IFRS 7.29 in Anspruch genommen.

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen in Höhe von 2,3 Mrd. € (31. Dezember 2020: 2,0 Mrd. €) enthalten, die eine Laufzeit von mehr als einem Jahr haben. Der beizulegende Zeitwert entspricht im Wesentlichen dem Buchwert.

Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts ist die Verwendung von aktuellen, für das betreffende Finanzinstrument an liquiden Märkten beobachtbaren Bewertungsfaktoren (Eingangsparameter) zu maximieren und die Verwendung anderer Eingangsparameter (z. B. historische Preise, Preise für ähnliche Instrumente, Preise auf nicht liquiden Märkten) zu minimieren. Für diese Zwecke ist eine Bewertungshierarchie mit drei Bewertungsstufen (Levels) definiert. Sind für das betreffende Finanzinstrument am Abschluss-Stichtag notierte Preise auf liquiden Märkten verfügbar, werden diese unangepasst für die Bewertung verwendet (Level 1-Bewertung). Andere Eingangsparameter sind dann für die Bewertung irrelevant. Ein Beispiel sind aktiv gehandelte börsennotierte Aktien und Anleihen. Sind für das betreffende Finanzinstrument am Abschluss-Stichtag zwar keine notierten Preise auf liquiden Märkten verfügbar, kann es jedoch mittels anderer am Abschluss-Stichtag am Markt beobachtbarer Eingangsparameter bewertet werden, liegt eine Level 2-Bewertung vor. Voraussetzung hierfür ist, dass die beobachtbaren Eingangsparameter nicht wesentlich angepasst und keine nicht beobachtbaren Eingangsparameter verwendet werden müssen. Ein Beispiel für Level 2-Bewertungen sind besicherte Zins-Swaps, Devisentermingeschäfte und Zins-/Währungs-Swaps, die anhand aktueller Zinssätze bzw. Fremdwährungskurse bewertet werden können. Sofern die Voraussetzungen für eine Level 1-Bewertung oder eine Level 2-Bewertung nicht erfüllt sind, liegt eine Level 3-Bewertung vor. In solchen Fällen müssen beobachtbare Eingangsparameter wesentlich angepasst bzw. nicht beobachtbare Eingangsparameter verwendet werden.

Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30.09.2021

31.12.2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Level 1

Level 2

Level 3

Summe

Level 1

Level 2

Level 3

Summe

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

 

 

8.489

8.489

 

 

7.516

7.516

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

 

 

0

0

 

 

0

0

Sonstige finanzielle Vermögenswerte –
Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

 

 

 

0

 

 

 

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

137

77

9

223

133

62

8

203

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

34

 

551

585

 

 

457

457

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

 

 

3

3

 

 

3

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

232

1.038

1.270

 

207

1.785

1.992

Derivate mit Hedge-Beziehung

 

1.553

 

1.553

 

2.047

 

2.047

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

447

17

464

 

341

137

478

Derivate mit Hedge-Beziehung

 

198

 

198

 

386

 

386

Von den zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumenten der sonstigen finanziellen Vermögenswerte bilden die Instrumente der verschiedenen Levels jeweils eigene Klassen von Finanzinstrumenten. Die beizulegenden Zeitwerte des Gesamtbestands an Eigenkapitalinstrumenten in Level 1 entsprechen jeweils den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag.

Börsennotierte Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten werden Level 1 oder Level 2 in Abhängigkeit von der Marktliquidität des jeweiligen Instruments zugeordnet. Folglich sind die in EUR oder USD denominierten Emissionen mit relativ großem Emissionsvolumen grundsätzlich als Level 1 qualifiziert, die übrigen grundsätzlich als Level 2. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 1 zugeordneten Instrumente entsprechen den Nominalwerten multipliziert mit den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 2 zugeordneten Instrumente werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt.

Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuldscheindarlehen und sonstigen verzinslichen Verbindlichkeiten werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt.

Da für die im Bestand befindlichen Level 2 zugeordneten derivativen Finanzinstrumente mangels Marktnotierung keine Marktpreise vorliegen, werden die Zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer Modelle berechnet, wobei ausschließlich beobachtbare Eingangsparameter in die Bewertung einfließen. Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Deutsche Telekom bei Übertragung des Finanzinstruments zum Abschluss-Stichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Dabei finden zum Abschluss-Stichtag relevante Zinssätze der Vertragspartner Anwendung. Als Wechselkurse werden die am Abschluss-Stichtag geltenden Mittelkurse verwendet. Bei zinstragenden derivativen Finanzinstrumenten wird zwischen dem Clean Price und dem Dirty Price unterschieden. Im Unterschied zum Clean Price umfasst der Dirty Price auch die abgegrenzten Stückzinsen. Die angesetzten beizulegenden Zeitwerte entsprechen dem Full Fair Value bzw. dem Dirty Price.

Die zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumente umfassen eine Vielzahl von Investments in strategische, nicht-börsennotierte Einzelpositionen. Die Deutsche Telekom erachtet die gewählte Bewertung über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung für angemessen, da für die Beteiligungen keine kurzfristigen Gewinnerzielungsabsichten bestehen. Im Zeitpunkt der Veräußerung eines Investments wird der gesamte kumulierte Gewinn oder Verlust in die Gewinnrücklagen reklassifiziert. Erwerbe und Veräußerungen basieren auf geschäftspolitischen Investitionsentscheidungen.

Entwicklung der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

Eigenkapital­instrumente zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

Derivative finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

Derivative finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: Aktienoptionen

Derivative finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: in Verträge eingebettete Strom­termin­geschäfte

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: in Verträge eingebettete Strom­termin­geschäfte

Buchwert zum 1. Januar 2021

457

889

805

77

(129)

Zugänge (inkl. erstmaliger Klassifizierung als Level 3)

72

72

0

0

0

Erfolgswirksam erfasste Wertminderungen (inkl. Abgangsverluste)

 

(714)

(419)

(28)

(3)

Erfolgswirksam erfasste Werterhöhungen (inkl. Abgangsgewinne)

 

178

773

191

119

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste negative Wertänderungen

(46)

 

 

 

 

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste positive Wertänderungen

154

 

 

 

 

Abgänge

(88)

0

(847)

0

0

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Kursdifferenzen

2

33

0

10

(4)

Buchwert zum 30. September 2021

551

458

312

250

(17)

Bei den Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumenten der sonstigen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von 536 Mio. € um Beteiligungen, deren Bewertung auf Basis der besten verfügbaren Informationen zum Abschluss-Stichtag vollzogen wird. Die größte Relevanz misst die Deutsche Telekom dabei grundsätzlich Transaktionen über Anteile an den betreffenden Beteiligungsunternehmen bei. Außerdem werden Transaktionen über Anteile an vergleichbaren Unternehmen betrachtet. Für die Entscheidung, welche Informationen für die Bewertung verwendet werden, ist sowohl die zeitliche Nähe der jeweiligen Transaktion zum Abschluss-Stichtag relevant als auch die Frage, ob die Transaktion zu marktüblichen Konditionen vollzogen wurde. Außerdem ist hierbei der Grad der Ähnlichkeit zwischen Bewertungsobjekt und vergleichbarem Unternehmen zu berücksichtigen. Nach Einschätzung der Deutschen Telekom sind die beizulegenden Zeitwerte der Beteiligungen zum Abschluss-Stichtag hinreichend zuverlässig bestimmbar. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode verweisen wir auf die vorstehende Tabelle. Am Abschluss-Stichtag waren Beteiligungen mit einem Buchwert von 34 Mio. € zur Veräußerung gehalten, für die übrigen bestand keine Verkaufsabsicht. Bei Beteiligungen mit einem Buchwert von 411 Mio. € fanden in hinreichender zeitlicher Nähe zum Abschluss-Stichtag Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen zu marktüblichen Konditionen statt, weshalb die dort vereinbarten Anteilspreise unangepasst für die Bewertung zum 30. September 2021 heranzuziehen waren. Für Beteiligungen mit einem Buchwert von 6 Mio. € entspricht nach Analyse der operativen Entwicklung (insbesondere Umsatzerlöse, EBIT und Liquidität) der bisherige Buchwert dem aktuellen beizulegenden Zeitwert. Aufgrund besserer Vergleichbarkeit sind frühere marktübliche Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen neueren Transaktionen über Anteile gleichartiger Unternehmen vorzuziehen. Für Beteiligungen mit einem Buchwert von 119 Mio. €, bei denen die letzten marktüblichen Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen schon weiter in der Vergangenheit liegen, repräsentiert eine Bewertung auf Basis von in größerer zeitlicher Nähe vollzogenen marktüblichen Transaktionen über Anteile gleichartiger Unternehmen den beizulegenden Zeitwert am zuverlässigsten. Hierbei wurden Multiples auf die Bezugsgröße erwartete Umsatzerlöse (Bandbreite von 3,0 bis 12,7) angewendet. Entsprechend den individuellen Gegebenheiten wurde bei den Multiples das 25 %-Quantil, der Median oder das 75 %-Quantil verwendet. Wären für die Multiples und für die erwarteten Umsatzerlöse andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Weiterhin sind mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 15 Mio. € nicht wesentliche Einzeltitel enthalten, deren Wertschwankungen von untergeordneter Bedeutung sind.

Bei den Level 3 zugeordneten Derivaten ohne Hedge-Beziehung der derivativen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 458 Mio. € um in von T‑Mobile US emittierte Anleihen eingebettete Optionen. Die durch T‑Mobile US jederzeit ausübbaren Optionen ermöglichen die vorzeitige Tilgung der Anleihen zu festgelegten Ausübungspreisen. Für die Anleihen als Gesamtinstrumente sind zwar regelmäßig und auch am Abschluss-Stichtag beobachtbare Marktpreise verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten Optionen. Diese Kündigungsrechte werden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Dabei werden historische Zinsvolatilitäten von Anleihen der T‑Mobile US und vergleichbarer Emittenten verwendet, da sie zum Abschluss-Stichtag einen zuverlässigeren Schätzwert als aktuelle Marktvolatilitäten darstellen. Die ebenfalls nicht beobachtbare Spread-Kurve wurde auf Basis aktueller Marktpreise von Anleihen der T‑Mobile US und Schuldinstrumenten vergleichbarer Emittenten ermittelt. Risikoloser Zins und Spread wurden getrennt voneinander simuliert. Zum aktuellen Abschluss-Stichtag wurden für die verschiedenen Rating-Stufen der Anleihen folgende Zinsvolatilitäten und Spreads verwendet:

Verwendete Zinsvolatilitäten und Spreads nach Rating-Stufen

in %

 

 

 

Zinsvolatilität
(absoluter Wert)

Spread

BBB+

0,2 %-0,3 %

0,2 %-1,1 %

BBB-

0,6 %-0,8 %

0,3 %-1,8 %

BB+

1,0 %-1,3 %

0,4 %-2,3 %

Für den nicht beobachtbaren Eingangsparameter Mean Reversion wurden 3 % verwendet. Die verwendeten Werte stellen nach unserer Einschätzung den jeweils besten Schätzwert dar. Wären für die Zinsvolatilität, die Spread-Kurve und für die Mean Reversion andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Wäre der risikolose Zins am Abschluss-Stichtag um 50 Basispunkte höher (niedriger) gewesen, wäre der beizulegende Zeitwert der Optionen um 119 Mio. € niedriger (um 148 Mio. € höher) gewesen. In der Berichtsperiode wurde für die am Abschluss-Stichtag im Bestand befindlichen Optionen im Rahmen der Level 3-Bewertung im sonstigen Finanzergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von in Euro umgerechnet 64 Mio. € für unrealisierte Verluste erfasst. Im Berichtszeitraum wurden drei Optionen ausgeübt und die betreffenden Anleihen vorzeitig gekündigt. Im Zeitpunkt der Kündigung wurden die Optionen mit ihrem jeweiligen gesamten Buchwert von in Euro umgerechnet 499 Mio. € aufwandswirksam ausgebucht. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf die obenstehende Tabelle verwiesen. Die im Berichtszeitraum erfolgswirksam erfassten Wertänderungen waren im Wesentlichen auf Bewegungen der bewertungsrelevanten Zinssätze und historischen absoluten Zinsvolatilitäten zurückzuführen. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten.

Sensitivitätena der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in Abhängigkeit der nicht beobachtbaren Eingangsparameter

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

Eigen­kapital­instrumente zum beizu­legenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

Derivative finanzielle Vermögens­werte zum beizu­legenden Zeit­wert erfolgs­wirksam: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

Derivative finanzielle Vermögens­werte zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: Aktienoptionen

Derivative finanzielle Vermögens­werte zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: in Verträge eingebettete Strom­termin­geschäfte

Derivative finanzielle Verbindlich­keiten zum beizulegenden Zeit­wert erfolgswirksam: in Verträge eingebettete Strom­termin­geschäfte

Multiple nächst höheres Quantil

43

 

 

 

 

Multiple nächst niedrigeres Quantil

(21)

 

 

 

 

Erwartete Umsatzerlöse +10 %

6

 

 

 

 

Erwartete Umsatzerlöse -10 %

(7)

 

 

 

 

Zinsvolatilitätb +10 %

 

50

 

 

 

Zinsvolatilitätb -10 %

 

(46)

 

 

 

Spread-Kurvec +50 Basispunkte

 

(193)

 

 

 

Spread-Kurvec -50 Basispunkte

 

232

 

 

 

Mean Reversiond +100 Basispunkte

 

(31)

 

 

 

Mean Reversiond -100 Basispunkte

 

36

 

 

 

Zukünftige Energiepreise +10 %

 

 

 

68

16

Zukünftige Energiepreise -10 %

 

 

 

(82)

(16)

Zukünftige Energieproduktionsmenge +5 %

 

 

 

38

4

Zukünftige Energieproduktionsmenge -5 %

 

 

 

(52)

(4)

Zukünftige Preise für Renewable Energy Creditse +100 %

 

 

 

108

30

Zukünftige Preise für Renewable Energy Creditse von Null

 

 

 

(123)

(30)

Aktienkursvolatilitätf +10 %

 

 

31

 

 

Aktienkursvolatilitätf -10 %

 

 

(30)

 

 

a

Veränderung des betreffenden Eingangsparameters unter der Annahme, dass alle übrigen Eingangsparameter unverändert sind.

b

Die Zinsvolatilität gibt das Ausmaß der Zinsänderungen im Zeitablauf an (relative Änderung). Je größer die Zinsbewegungen, desto höher die Zinsvolatilität.

c

Die Spread-Kurve zeigt für die jeweiligen Laufzeiten die Differenz zwischen von T-Mobile US zu bezahlenden Zinsen und risikolosen Zinsen. Für die Sensitivitätsberechnung wird für die Spread-Kurve ein Minimum von Null gesetzt, d. h. negative Spreads sind ausgeschlossen.

d

Als Mean Reversion wird die Annahme bezeichnet, dass sich die Zinsen nach einer Änderung wieder zu ihrem Mittelwert zurückbewegen. Je höher der gewählte Wert (Mean Reversion Speed), desto schneller wird im Bewertungsmodell zum Mittelwert zurückgekehrt.

e

Die Renewable Energy Credits sind US-amerikanische Emissionszertifikate.

f

Die Aktienkursvolatilität gibt die Schwankungsbreite des Basiswertes über die Restlaufzeit einer Option an.

Bei den Level 3 zugeordneten Derivaten ohne Hedge-Beziehung der derivativen finanziellen Verbindlichkeiten handelt es sich mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet minus 17 Mio. € um Stromtermingeschäfte (Energy Forward Agreements), die in von der T‑Mobile US abgeschlossene Verträge eingebettet sind. Dies gilt entsprechend für derivative finanzielle Vermögenswerte mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 250 Mio. €. Diese Verträge bestehen aus jeweils zwei Komponenten, dem Energy Forward Agreement und dem Erwerb von Renewable Energy Credits durch T‑Mobile US. Die Verträge wurden seit 2017 mit Energieproduzenten geschlossen und haben Laufzeiten von 12 bis 15 Jahren ab jeweiligem kommerziellem Produktionsbeginn. Für ein Energy Forward Agreement wird der kommerzielle Produktionsbeginn für 2023 erwartet, für die übrigen hat er bereits stattgefunden. Der jeweilige Erfüllungszeitraum des separat als Derivate bilanzierten Energy Forward Agreements startet ebenfalls bei kommerziellem Produktionsbeginn. Unter den Energy Forward Agreements erhält T‑Mobile US während des Erfüllungszeitraums variable Beträge basierend auf der tatsächlichen Produktionsmenge des Energieproduzenten und dann aktuellen Energiepreisen und bezahlt feste Beträge je produzierter Energieeinheit. Die Energy Forward Agreements werden mangels beobachtbarer Marktpreise mittels Bewertungsmodellen bewertet. Der Wert der Derivate wird wesentlich beeinflusst von der künftigen Produktionsmenge des Energieproduzenten, die T‑Mobile US zum Abschluss-Stichtag mit 4.057 Gigawattstunden pro Jahr veranschlagt hat. Der Wert der Derivate wird außerdem wesentlich beeinflusst von den künftigen Energiepreisen auf den betreffenden Märkten. Für einen Zeitraum von etwa 5 Jahren sind in der Regel Marktpreise beobachtbar, darüber hinaus ist die Marktliquidität gering. Des Weiteren wird der Wert der Derivate wesentlich beeinflusst von den ebenfalls nicht beobachtbaren künftigen Preisen für Renewable Energy Credits. Für den nicht beobachtbaren Zeitraum hat T‑Mobile US on-peak-Energiepreise (Energiepreise für Zeiten relativ hoher Energienachfrage) zwischen in Euro umgerechnet 17,30 €/MWh und 50,18 €/MWh und off-peak-Energiepreise (Energiepreise für Zeiten relativ niedriger Energienachfrage) zwischen in Euro umgerechnet 9,78 €/MWh und 39,40 €/MWh verwendet. Für das on-peak/off-peak-Verhältnis wurde ein Wert von durchschnittlich 52 % verwendet. Die verwendeten Werte stellen nach unserer Einschätzung den jeweils besten Schätzwert dar. Am Abschluss-Stichtag ist der errechnete beizulegende Zeitwert aus Sicht der Deutschen Telekom für alle Stromtermingeschäfte positiv und beträgt für die Vermögenswerte in Euro umgerechnet insgesamt 336 Mio. € und für die Verbindlichkeiten 42 Mio. €. Wären für die künftigen Energiepreise, für die künftige Energieproduktionsmenge und für die künftigen Preise der Renewable Energy Credits andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Aus der Level 3-Bewertung wurde in der Berichtsperiode im sonstigen betrieblichen Ergebnis ein Nettoergebnis (Ertrag) von in Euro umgerechnet 271 Mio. € für unrealisierte Gewinne der Derivate erfasst. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf die entsprechende Tabelle verwiesen. Die Wertänderungen im Berichtszeitraum sind im Wesentlichen auf Veränderungen der beobachtbaren und der nicht beobachtbaren Energiepreise sowie auf Zinseffekte zurückzuführen. Aufgrund ihrer Eigenart bilden die Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Nach Einschätzung der T‑Mobile US wurden die Verträge zu aktuellen Marktkonditionen geschlossen, und bei der Bewertung wurden die am besten geeigneten Werte für die nicht beobachtbaren Eingangsparameter verwendet. Der Transaktionspreis bei Vertragsschluss betrug jeweils Null. Weil nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Derivate haben, wurde – mit Ausnahme der nachfolgend erläuterten, von Sprint abgeschlossenen Verträge – im Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der sich bei der Bewertung jeweils ergebende Betrag nicht bilanziert. Vielmehr werden diese Beträge über den Zeitraum der kommerziellen Energieproduktion linear ertragswirksam amortisiert (in Euro umgerechnet jährlich insgesamt 12 Mio. €). Diese Amortisation modifiziert den Effekt aus der periodischen Bewertung der Derivate mit dem jeweiligen Bewertungsmodell und aktualisierten Bewertungsparametern. Alle Beträge aus der Derivatebewertung werden je Vertrag sowohl in der Bilanz (derivative finanzielle Vermögenswerte bzw. derivative finanzielle Verbindlichkeiten) als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstige betriebliche Aufwendungen bzw. sonstige betriebliche Erträge) saldiert. Die Entwicklung des noch in der Gewinn- und Verlustrechnung zu amortisierenden Betrags in der Berichtsperiode ist der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen. Auch bei den noch vor dem Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint abgeschlossenen Verträgen haben nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Derivate. Aufgrund der Vorschriften für Unternehmenszusammenschlüsse sind jedoch die sich bei der Bewertung jeweils ergebenden Beträge als derivative finanzielle Vermögenswerte erfasst, weshalb für diese Verträge keine noch zu amortisierenden Beträge existieren. An den nachfolgenden Abschluss-Stichtagen werden die Effekte aus der periodischen Bewertung der Derivate in voller Höhe in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstige betriebliche Aufwendungen bzw. sonstige betriebliche Erträge) erfasst.

In den Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerten sind mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 312 Mio. € derivative finanzielle Vermögenswerte enthalten, die aus erhaltenen Aktienoptionen zum Kauf von Anteilen an T‑Mobile US resultieren. Die jederzeit ausübbaren Aktienoptionen haben eine Laufzeit bis 2024, können teilweise zu festen sowie teilweise zu variablen Kaufpreisen ausgeübt werden und werden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Dabei werden neben dem am Markt beobachtbaren Aktienkurs und den risikolosen Zinssätzen auch durchschnittliche, aus historischen und aktuellen Werten abgeleitete Aktienkursvolatilitäten der T‑Mobile US und vergleichbarer Unternehmen verwendet, da diese zum Abschluss-Stichtag einen zuverlässigeren Schätzwert für diesen Eingangsparameter darstellen als ausschließlich aktuelle Marktvolatilitäten. Der zum aktuellen Abschluss-Stichtag für die Aktienkursvolatilität verwendete absolute Wert lag bei 26,3 % und stellt nach unserer Einschätzung den besten Schätzwert dar. Am Abschluss-Stichtag beträgt der errechnete beizulegende Zeitwert der Aktienoptionen 602 Mio. €. Wäre für die Aktienkursvolatilität ein anderer Wert verwendet worden, hätte sich ein anderer beizulegender Zeitwert errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Der Transaktionspreis bei Vertragsschluss betrug Null. Weil nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Optionen haben, wurde im Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der sich bei der Bewertung ergebende Fair Value von in Euro umgerechnet 1.005 Mio. € (vor Abzug von Transaktionskosten) nicht bilanziert. Vielmehr wird dieser Betrag über die Laufzeit der Optionen ertragswirksam amortisiert. Diese Amortisation modifiziert den Effekt aus der periodischen Bewertung der Optionen mit dem Bewertungsmodell und aktualisierten Bewertungsparametern. Alle Beträge aus der Optionsbewertung werden sowohl in der Bilanz (sonstige derivative finanzielle Vermögenswerte), als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstiges Finanzergebnis) saldiert. Die Wertänderungen im Berichtszeitraum sind im Wesentlichen auf Veränderungen des Aktienkurses sowie des risikolosen Zinses zurückzuführen. In der Berichtsperiode wurden die Aktienoptionen teilweise ausgeübt. Die Entwicklung des noch in der Gewinn- und Verlustrechnung zu amortisierenden Betrags in der Berichtsperiode ist der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen.

Weitere Informationen zur Ausübung der Aktienoptionen finden Sie im Abschnitt „Sonstige finanzielle VermögenswerteSonstige finanzielle Vermögenswerte“.

Entwicklung der noch nicht amortisierten Beträge

in Mio. €

 

 

 

Energy Forward Agreements

Aktienoptionen

Bewertung bei erstmaliger Erfassung

173

1.005

Bewertung bei erstmaliger Erfassung (Zugänge im Berichtszeitraum)

0

0

In Vorperioden ertragswirksam amortisierte Beträge

(18)

(127)

In der aktuellen Berichtsperiode ertragswirksam amortisierte Beträge

(8)

(175)

Kursdifferenzen

(2)

(49)

Abgänge in der aktuellen Berichtsperiode

0

(372)

Nicht amortisierte Beträge zum 30. September 2021

145

282

Für die in Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis oder zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam bewerteten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen stellt das Kreditrisiko der jeweiligen Gegenpartei den wesentlichen Einflussfaktor bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts dar. Wären zum Abschluss-Stichtag um 1 % höhere (niedrigere) Ausfallraten anzusetzen gewesen, so wären bei unveränderten Bezugsgrößen die beizulegenden Zeitwerte der Instrumente um 1 % niedriger (höher) gewesen.

In den Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam bewerteten finanziellen Vermögenswerten sind derivative finanzielle Vermögenswerte mit einem in Euro umgerechneten Buchwert von 18 Mio. € enthalten, die aus von Dritten erworbenen Optionen zum Kauf von Unternehmensanteilen resultieren. Hieraus sind keine wesentlichen Wertschwankungen zu erwarten. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten.

Angaben zum Kreditrisiko

Gemäß den vertraglichen Vereinbarungen werden im Insolvenzfall sämtliche mit dem betreffenden Kontrahenten bestehenden Derivate mit positivem bzw. negativem beizulegenden Zeitwert aufgerechnet, und es verbleibt lediglich in Höhe des Saldos eine Forderung bzw. Verbindlichkeit. Die Salden werden im Regelfall bankarbeitstäglich neu berechnet und ausgeglichen. Von Kontrahenten, mit denen die Nettoderivateposition, d. h. der Saldo der positiven bzw. negativen beizulegenden Zeitwerte aller derivativen Finanzinstrumente, aus Sicht der Deutschen Telekom jeweils positiv ist, erhielt die Deutsche Telekom frei verfügbare Barmittel im Rahmen von Collateralverträgen in Höhe von 1.324 Mio. € (31. Dezember 2020: 1.530 Mio. €). Hierdurch wurde das Ausfallrisiko um 1.323 Mio. € (31. Dezember 2020: 1.516 Mio. €) reduziert, da den erhaltenen Barsicherheiten (Collaterals) am Abschluss-Stichtag in dieser Höhe entsprechende Nettoderivatepositionen gegenüberstehen. Für die derivativen Finanzinstrumente mit positivem beizulegendem Zeitwert, deren Buchwert zum Abschluss-Stichtag 1.785 Mio. € (31. Dezember 2020: 2.253 Mio. €) betrug, bestand aufgrund dieser Vereinbarungen zum 30. September 2021 ein maximales Ausfallrisiko in Höhe von 79 Mio. € (31. Dezember 2020: 44 Mio. €).

An Kontrahenten, mit denen die Nettoderivateposition, d. h. der Saldo der positiven bzw. negativen beizulegenden Zeitwerte aller derivativen Finanzinstrumente, aus Sicht der Deutschen Telekom jeweils negativ war, stellte die Deutsche Telekom im Rahmen von Collateralverträgen zum Abschluss-Stichtag Barsicherheiten in Höhe von 316 Mio. € (31. Dezember 2020: 34 Mio. €). Den gezahlten Barsicherheiten stehen am Abschluss-Stichtag in Höhe von 263 Mio. € (31. Dezember 2020: 34 Mio. €) entsprechende Nettoderivatepositionen gegenüber, weshalb sie in dieser Höhe keinen Ausfallrisiken unterlagen.

Aufgrund ihrer engen Verbindung zu den entsprechenden derivativen Finanzinstrumenten bilden die erhaltenen (gezahlten) Collaterals eine eigene Klasse von finanziellen Verbindlichkeiten (Vermögenswerten). Darüber hinaus existieren keine wesentlichen, das maximale Ausfallrisiko von finanziellen Vermögenswerten mindernden Vereinbarungen. Das maximale Ausfallrisiko der übrigen finanziellen Vermögenswerte entspricht somit deren Buchwert.

Bei einem Großteil der von T‑Mobile US emittierten Anleihen hat T‑Mobile US gemäß der Anleihebedingungen das Recht, die Anleihen zu bestimmten Konditionen vorzeitig zu kündigen. Diese Kündigungsrechte stellen eingebettete Derivate dar und werden gesondert als derivative finanzielle Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz angesetzt. Da sie keinem Ausfallrisiko unterliegen, bilden sie eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Zu den Energy Forward Agreements, für die keine Sicherheiten gestellt werden, wird auf vorstehende Ausführungen verwiesen. Darüber hinaus existiert kein Ausfallrisiko aus im Bestand befindlichen eingebetteten Derivaten. Für die von Dritten erworbenen Optionen auf Aktien eines Tochterunternehmens der Deutschen Telekom sowie andere Unternehmensanteile bestehen keine Sicherheiten (siehe oben).

Im Zusammenhang mit Auktionen zum Erwerb von Spektrumlizenzen haben Tochtergesellschaften der Deutschen Telekom zusätzlich Barsicherheiten von umgerechnet 86 Mio. € hinterlegt (31. Dezember 2020: 446 Mio. €). Für von Sprint emittierte Verbindlichkeiten mit dem Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall waren am Abschluss-Stichtag Zahlungsmittel von umgerechnet 87 Mio. € (31. Dezember 2020: 63 Mio. €) als Barsicherheit verpfändet. Diese Barsicherheiten unterliegen keinem wesentlichen Ausfallrisiko.